证券简称：众源新材                   证券代码：603527      安徽众源新材料股份有限公司  （ANHUIZHONGYUANNEWMATERIALSCO.,LTD.）    向不特定对象刊行可治愈公司债券      召募资金使用可行性分析论说             二〇二四年八月     为耕作公司中枢竞争力，增强公司盈利智商，安徽众源新材料股份有限公司 （以下简称“公司”）拟向不特定对象刊行可治愈公司债券（以下简称“可转债”） 召募资金。公司董事会对本次刊行可转债召募资金使用的可行性分析如下：      一、本次召募资金的使用研究      公司本次拟向不特定对象刊行可转债召募资金总数不独特 70,000.00 万元 （含 70,000.00 万元），扣除刊行用度后，拟投资于以下神情：                                                     单元：万元                                                    召募资金过问 序号    膨大主体              神情称号          总投资额                                                      金额               年产 10 万吨高精度铜合金板带及 5 万               吨铜带坯出产线神情（二期）                 合   计                 124,255.00     70,000.00      若本次刊行本体召募资金净额少于上述神情拟过问召募资金金额，公司将根 据本体召募资金净额，按照项研究齐齐整整等情况，治愈并最终决定召募资金的具 体投资神情、优先限定及各项研究具体投资额， 召募资金不及部分由公司以自有 资金或通过其他融资姿首处治。      在本次召募资金到位前，公司将字据召募资金投资神情膨大程度的本体情况 以自筹资金先行过问，并在召募资金到位后按照干系律例规则的要领给予置换。      二、本次召募资金投资项研究基本情况      （一）年产 10 万吨高精度铜合金板带及 5 万吨铜带坯出产线神情（二期）      本神情总投资 69,255.00 万元，拟使用召募资金 30,000.00 万元，神情膨大主 体为全资子公司永杰铜业。神情选址安徽省芜湖市南陵县经济开发区。神情主要 建造内容系将全资子公司永杰铜业原有的 3.5 万吨铜板带产能经技改耕手脚 4 万 吨高精度铜合金板带产能，并新增 1 万吨铜排棒线产能。    （1）满足市集及行业发展需求的必要遴荐    跟着大众经济的发展，天下铜板带、铜棒线等铜加工材居品需求捏续稳步增 长，为铜加工企业提供了宽广的市集。我国铜加工行业合座上保捏了快速、捏续 的发展态势，现已成为天下上热切的铜材出产、滥用和贸易大国，但高精度铜材 的出产仍主要汇集在好意思国、日本和德国，我国铜加工行业尚有较大的耕作空间。 连年来，跟着国民经济的高速发展，追随数字化进程的加速和新能源汽车的普及， 以及电气、通信等传统产业的纠正升级，高端铜板带的需求迎来新一轮的快速增 长。字据安泰科《2023 年中国铜板带行业年度分析论说》，2023 年我国高精铜 板带的滥用量 82.60 万吨，较上年增长 9.30%，其中，高精紫铜板带滥用量达到                中国紫铜板带材产量（万吨） 数据来源：安泰科《2023 年中国铜板带行业年度分析论说》    铜排棒线材是铜加工材中的一个主要品种。铜排棒线材具有较高的机械性 能，精好意思的导电性、导热性，优良的抗腐蚀性、电镀性、钎焊性，好意思不雅漂亮的金 属色泽及精好意思的成形加工性能等，用于制作多样铜母线。在电力系统中起着收集、 分派和传送电能作用的铜质总导线，不时为由铜或铜合金材质制作的长导体，主 要在电气开荒中起运送电能和贯穿电气开荒的作用，是一种大电流导电居品，电 工铜排具有电阻率低、可折弯度大等优点，适用于高下压电器、开关触头、配电 开荒、母线槽等电器工程，也凡俗用于金属冶真金不怕火、电化电镀、化工烧碱等超大电 流电解冶真金不怕火工程。连年来跟着国民经济的捏续高速发展，我国铜排棒线材产量和 滥用量也大幅度提高，同期对铜排棒线材的质料条款也在束缚提高。   综上，年产 10 万吨高精度铜合金板带及 5 万吨铜带坯出产线神情（二期） 是安妥市集对高端铜板带及铜排棒线居品需求的必要遴荐。   （2）增强公司的铜板带及铜排棒线制造智商，进一步耕作行业地位   公司自成立以来，一直专注于紫铜带箔材的研发、出产和销售，经过十余年 发展，公司紫铜带箔材居品出产智商由竖立之初的 0.6 万吨/年，迟缓加多至当今 的 10 万吨/年。当今，公司已成为国内紫铜板带箔材细分行业运筹帷幄范围较大、技 术实力较为起头的企业，具备了范围经济效应。公司在铜板带制造规模行业地位 杰出，具有进一步优化制造工艺、耕作市集占有率的智商。   本神情建成后将有用扩大高精度铜合金板带及铜排棒线的出产产能，拓展发 展空间，强化公司竞争力，以应答快速加多的市集需求，提高市集份额，并进一 步耕作行业地位。   （1）合适国度产业政策及有色金属工业发展研究   《中国制造 2025》、《国务院办公厅对于营造精好意思市集环境促进有色金属 工业调结构促转型增效益的相易主意》（国办发〔2016〕42 号）、《国度中长 期科学和时间发展研究摘抄（2006-2020 年）》、《有色金属产业治愈和振兴规 划》等干系政策，系统研究了铜加工行业的发展政策，加大了对铜材加工企业的 扶捏力度。 高端制造偏执他规模有色金属新材料出产”、“新能源、半导体照明、电子规模用 一语气性金属卷材、真空镀膜材料、高性能箔材”列为国度饱读动类神情。《政策性 其中新材料中的先进结构材料产业规模中明确提到了“高精度铜及管、棒、线型 材居品”和“高强高导铜材”。本项研究建造合适国度产业政策及有色金属工业发 展研究。   （2）公司具备居品结构升级和产能扩大的上风   连年来，受国表里宏不雅经济环境变化、下贱需求波动、行业竞争犀利等成分 影响，铜加工行业洗牌重整形状依然运行缓缓形成，一些范围小、资金实力差、 致密中枢时间、自主翻新智商薄弱、居品附加值较低的企业迟缓被市集淘汰。科 技的越过促使铜加工材居品迟缓向高性能、高质料、高精度、低成本标的发展， 铜加工企业濒临的机遇与挑战并存。   公司自成立以来，一直专注于紫铜带箔材的研发、出产和销售，已成为国内 紫铜板带箔材细分行业运筹帷幄范围较大、时间实力较为起头的企业，在行业内已形 成了较为杰出的竞争上风。本募投神情终局居品定位于国内海外中高端市集，产 品能有用满足我国以及天下华贵发展的智能电网、半导体集成电路、5G 通信， 以及日益高涨的新能源汽车、太阳能电板、超等电容、锂电储能等行业需求。   公司在巩固本身产业范围上风和居品上风的同期，通过新项研究建造进一步 耕作高附加值居品的比重，兑现居品结构的捏续升级。   （3）时间、东谈主才和出产工艺保险   公司历久坚捏对居品的束缚翻新，高度喜欢居品的研发责任，积极鼓动居品 研发、质料攻关和时间翻新，安妥市集的需求，打造愈加优秀的居品，提高公司 的中枢竞争力。同期，经过多年的发展，公司依然辘集了多数熟识的从业东谈主员， 形成了一支自若且申饬丰富的中枢团队，在业务运营、研发、时间料理和营销领 域领有丰富的料理妙技和营运申饬。公司深厚的时间积存和优秀的研发团队是本 次神情成功膨大的热切基础。   公司深耕行业多年，现存出产线工艺经由熟识，居品出产成本上风彰着。同 时，凭借先进的工艺水平，公司出产不同规格、不同性能的居品，满控制旅客户 的不同需要。丰富的出产制造申饬、出产组织申饬及熟识的出产工艺将为公司未 来的捏续运筹帷幄和盈利提供充分支捏，是本次神情成功膨大的热切保险。      本神情总投资金额为 69,255.00 万元，本次拟使用召募资金过问 30,000.00 万元，具体情况如下：                                                    单元：万元 序号                神情称号            总投资额          召募资金过问金额       年产 10 万吨高精度铜合金板带及 5 万吨       铜带坯出产线神情（二期）               合   计                 69,255.00       30,000.00      本神情由公司全资子公司永杰铜业膨大。      本神情建造地点为安徽省芜湖市南陵县经济开发区。      神情建造期为 2 年。经过可行性论证及神情收益测算，本次召募资金投资项 目具有精好意思的经济效益。神情膨大后，大略为公司带来自若的现款流入。      本神情已取得南陵县发展改变委出具的《南陵县发展改变委神情备案表》 （2202-340223-04-01-284010）。      本神情已取得芜湖市生态环境局出具的《芜湖市生态环境局对于安徽永杰铜 业有限公司年产 10 万吨高精度铜合金板带及 5 万吨铜带坯出产线神情环境影响 论评话审批主意的函》（芜环行审[2022]105 号）。      本神情已取得南陵县发展和改变委员会出具的《对于安徽永杰铜业有限公司 年产 10 万吨高精度铜合金板带及 5 万吨铜带坯出产线神情节能论说的审查主意》 （发改投资[2022]302 号）。      本神情用地已取得不动产权文凭（皖（2022）南陵县不动产权第 0023826 号）。      （二）年产 5 万吨电板箔神情（二期）   本神情总投资 35,000.00 万元，拟使用召募资金 20,000.00 万元，本项研究实 檀越体为全资子公司众源铝箔，建造地点位于安徽省芜湖市经济时间开发区。      （1）优化公司居品结构，丰富居品种类，增强公司盈利智商   公司在有色金属压延加工行业深耕多年，通过束缚耕作时间水和缓出产能 力，压延加工出产工序完好意思，已掩盖大部分铜板带箔及部分铝箔居品。连年来随 着新能源汽车的快速普及和发展，电板箔手脚热切的电板正极材料需求连忙增 加，成为铝箔居品中时间含量及附加值较高、发展较快的居品类型之一。   本次募投神情“年产 5 万吨电板箔神情（二期）”，将在原有一期项研究基础 上，进一步优化公司居品结构，迟缓拓宽公司产业链，丰富居品种类，优化产业 布局，提高详细竞争力，为公司历久可捏续发展提供支捏。      （2）在一期神情已建产能的基础上，进一步增强公司的铝箔制造智商，实 现范围经济效应   铝压延加工行业属于资金密集型行业，出产建造过程中需要多量的资金建造 厂房及引进先进出产开荒，且采购轧机等出产开荒周期长、产能爬坡速率慢。行 业内企业需要提前研究好产能布局，方可兑现范围经济效应以有用应答市集竞 争。   本次年产 2.5 万吨电板箔神情系公司年产 5 万吨电板箔项研究二期，一期项 目投产后已处于产能迟缓耕作阶段。本次二期神情投产后，将有用扩大电板箔的 出产产能，拓展发展空间，强化公司竞争力，兑现范围经济效应，以应答快速增 加的市集需求，提高市集份额，并进一步耕作行业地位。      （1）国度出台干系研究和产业政策饱读动新能源电板铝箔神情建造   《国民经济和社会发展“十三五”研究》指出支捏政策性新兴产业发展，耕作 新兴产业支捏作用，支捏新一代信息时间、新能源汽车、生物时间、绿色低碳、 高端装备与材料、数字创意等规模的产业发展壮大。   《有色金属工业发展研究（2016-2020 年）》建议重心发展“锂离子电板用高 强度高延展性低曲折铝箔、铜箔和多孔铜箔，高效低成本核壳结构燃料电板氧还 原催化剂，金属（铝、镁等）空气电板空气电极材料。”   《节能与新能源汽车产业发展研究（2012-2020 年）》指出猖狂鼓动能源电 池时间翻新，重心开展能源电板系统安全性、可靠性盘问和轻量化遐想，加速研 制能源电板正负极、隔阂、电解质等关节材料偏执出产、适度与检测等装备，开 发新式超等电容器偏执与电板组合系统，鼓动能源电板及干系零配件、组合件的 尺度化和系列化；在能源电板紧要基础和前沿时间规模超前部署，重心开展高比 能能源电板新材料、新体系以及新结构、新工艺等盘问，汇集力量破损一批支捏 永恒发展的关节共性时间。   《新能源汽车产业发展研究（2021-2035 年）》强调膨大电板时间破损行动。 开展正负极材料、电解液、隔阂、膜电极等关节中枢时间盘问，加强高强度、轻 量化、高安全、低成本、龟龄命的能源电板和燃料电板系统短板时间攻关，加速 固态能源电板时间研发及产业化。 述文献为包括铝加工在内的关节基础材料产业结构优化和时间升级指明了标的。   （2）新能源汽车销量增长，能源电板铝箔需求鼎沸   大众新能源车销售捏续高速增长，大众锂电板需求进入TWh期间，远景宽广。 中汽协数据自大，2023年，我国新能源汽车产销量永别达958.7万辆和949.5万辆， 同比永别增长35.8%和37.9%，市集占有率达31.60%。中国汽车能源电板产业创 新定约公布数据自大，2023年我国能源电板累计装车量387.7GWh,同比增长              中国能源电板和储能电板产量（兆瓦时） 数据来源：wind     锂离子储能电板手脚电化学储能的主要时间阶梯，具有能量密度高、详细效 率高、成本下跌后劲大、建造周期短和适用性凡俗等特质，装机范围捏续耕作。     字据华创证券等券商盘问论说，预测2025年电板总需求2,442GWh，其中动 力电板需求1,750GWh，储能装机电板502GWh。假定锂电板、钠电板永别按照每 GWh需要350吨和750吨铝箔进行测算，2025年大众电板铝箔需求量将达到91.00 万吨。受益大众新能源汽车的快速发展、储能经济性耕作及买卖模式改善，能源 电板及储能装机电板将进入快速成历久，电板铝箔需求鼎沸。     电板铝箔需求受能源电板、3C电板以及储能电板三重驱动，市集出路宽广。 综上，公司本次新建年产2.5万吨电板箔神情具备可行性。     （3）一期神情已奠定坚实基础,一二期联动范围效应彰着     年产5万吨电板箔神情一期已完成地皮购置、主要厂房建造及开荒购置等投 入（资金来源于公司2022年度非公开刊行，不及部分为公司自有或者自筹资金）， 并已完工投产，二期神情需无间进行过问，方可兑现公司的产能研究，摊薄部分 固定制变成本，并获得范围经济效益，以应答市集竞争。     公司在一期神情中积存的铝压延工艺时间、精密切割时间、轧机等中枢开荒 采购调试申饬、市集开拓申饬等方面的时间及运营申饬，为二期项研究成功膨大 奠定了坚实基础。      本神情总投资金额为 35,000.00 万元，本次拟使用召募资金过问 20,000.00 万元，具体情况如下：                                                 单元：万元 序号                 神情称号       总投资额           召募资金过问金额                合   计             35,000.00       20,000.00      本神情由公司全资子公司众源铝箔膨大。      本神情建造地点为安徽省芜湖市经济时间开发区。      神情建造期为 2 年。经过可行性论证及神情收益测算，本次召募资金投资项 目具有精好意思的经济效益。神情膨大后，大略为公司带来自若的现款流入。      本神情已取得芜湖市经济时间开发区管委会出具的《投资神情登记备案证》 （开备[2022]65 号）。      本神情已取得芜湖市生态环境局出具的《芜湖市生态环境局对于芜湖众源铝 箔有限公司年产 5 万吨电板箔神情环境影响论说表审批主意的函》（芜环行审 [2022]94 号）。      本神情已取得芜湖市经济时间开发区管委会出具的《对于芜湖众源铝箔有限 公司年产 5 万吨电板箔神情节能论说的审查主意》。      本神情用地已取得不动产权文凭（皖（2022）芜湖市不动产权第 1375184 号）。      （三）补充流动资金   公司拟使用本次召募资金中的 20,000.00 万元补没收司流动资金，从而缓解 资金需求压力，优化公司财务结构。   （1）必要性   论说期内，公司的营业收入稳步增长，改日跟着公司召募资金投资项研究实 施，公司业务范围将进一步增长，运筹帷幄性流动资金需求日益加多。本次刊行可转 债的部分召募资金用于补充流动资金，将成心于缓解公司的资金需求压力，增强 公司可捏续发展智商，以巩固公司的市阵势位、耕作公司的详细竞争力。   （2）可行性   公司已字据中国证监会、上海证券来回所等监管机构对于上市公司步伐运作 的干系规则，建设健全对于召募资金的各项公司治理轨制，并制定了《召募资金 料理轨制》，对召募资金的存储、使用、料理、监督等方面等进行了明确规则， 本次刊行召募资金到位后，公司董事会将捏续监督公司召募资金料理，以保证资 金合理步伐使用，提神资金使用风险，确保公司召募资金照章、合规使用。   本次刊行可治愈公司债券召募资金部分用于补充流动资金，合适《上市公司 证券刊行注册料理目的》《第九条、第十条、 第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条研究规则的适宅心见—— 证券期货法律适宅心见第 18 号》对于召募资金诓骗的干系规则，决议切实可行。   因此，本次刊行可转债召募资金用于补充流动资金具有可行性。   三、本次刊行对公司运筹帷幄料理、财务状态的影响   （一）本次刊行对公司运筹帷幄料理的影响   本次召募资金投资神情将围绕投资公司主营业务干系的新建和扩建产能展 开，合适国度及处所政府的产业政策以及改日公司合座产业政策的发展标的，具 有精好意思的市集发展出路和经济效益。本次募投神情一王人建成达产后，将有用践诺 公司产能，扩大公司运筹帷幄范围，并助力公司业务的永恒捏续发展。同期，本次募 投将进一步耕作公司在中高端紫铜带箔材及铝箔规模的出产智商，成心于公司丰 富居品种类，优化产业布局，耕作捏续盈利智商，进一步提高详细竞争力。   （二）本次刊行对公司财务状态的影响   本次可转债刊行后，公司的总金钱和总欠债范围将相应加多，大略增强公司 的资金实力，为公司的后续发展提供有劲保险。可转债转股前，公司使用召募资 金的财务成本较低，利息偿付风险较小。跟着可转债捏有东谈主无间转股，公司的资 产欠债率将迟缓裁汰，成心于优化公司的本钱结构、耕作公司的抗风险智商。随 着募投项研究投产，神情效益将迟缓暴露，盈利智商将进一步耕作。   四、本次召募资金投资神情可行性分析论断   要而论之，本次可转债召募资金用于年产 10 万吨高精度铜合金板带及 5 万 吨铜带坯出产线神情（二期）、年产 5 万吨电板箔神情（二期）及补充流动资金 均合适国度干系的产业政策和行业发展研究及公司改日合座发展政策，具有精好意思 的发展出路和经济效益。公司将充分利用好本次可转债召募资金，优化公司居品 结构，迟缓拓宽公司产业链，丰富居品种类，提高详细竞争力，促进公司价值及 股东利益的快速正经增长。   本次召募资金的用途合理、可行，合适本公司及全体股东的利益。                        安徽众源新材料股份有限公司董事会